[ ７５５０ ] ゼンショー ホールディングスの株主優待と今後の見通し [ 株価診断 ]

とり丸的 各指標の判断基準も下のボックスに記載しているので、どういうロジックで判断したかも併せて見てみてね！

２０２４年３月期の配当は５０円！！２０２３年３月期に比べて２倍以上となりました！要因としてセールス好調、各コストの削減による各利益が前回発表を上回った為！！

２倍にはなりましたが配当利回りは０.８％とまだまだ物足りないレベルですね。。。株価が高すぎる。。。

メインである外食事業は大きく分けて４つのカテゴリーがあり売上シェアは９０％！！ゼンショーHDは今まで数々のブランドを買収してきてここまで大きくなりました！

海外事業も含めるとその店舗数は１０２８３店舗！！日本だけではなくグローバルに事業を手掛けるブランドですね！

新型コロナにより外食産業が大きく苦戦した２０２１年３月期も売上高の減少幅は他企業に比べると大きく優位性あり。毎年国内でも８０～１００店舗規模の新規出店と大きく売上高を伸ばしてきています。

海外事業に関しても約３００店舗単位での出店を毎年実施しています。

利益に関しては外食産業の中では特別高くないようです。要因として直営比率の高さや原価が４６％程度という高いフードコストの高さが出ていそうです。

フランチャイズ比率を増やして経営を効率的にしたり、フードコストをどこまで気詰められるかがゼンショーHDの収益改善の大きなキモになりそうですね。

自己資本比率に関しては決して高くはない状況。。。やはり数々のブランドを買収する為に銀行借り入れが高くなっているのか。純有利子負債に関しては約２０００億円！

ネットD純利益倍率に関しても１４.２と現在の利益額だと１４年で現在の借金を返す計算なので財務健全性は決して高くないといえますね。

ゼンショーHDに関しては９０％が外食事業です。国内の牛丼・レストラン・ファストフードにも注力していますが最近目立つのは海外の外食事業の伸び具合！

北米や英国で「すしチェーン」を手掛ける「スノーフォックス」を買収し、ドイツで「寿司のテイクアウト専門店」を展開する「スシ・サークル・ガストロノミー」を買収！海外事業の買収がこれからもどんどん進んでいきそうですね。

株主優待はゼンショーHDグループで利用できる食事優待券！！１００株保有だと年間で２０００円の優待券をもらう事ができます。株価が非常に高いので株主優待目当てで買うのは中々ハードルが高そうですね。

ゼンショーHDは結論、買い時なのか！？

とり丸てきには割高と判断して当分買わないかなぁと思います。。。ゼンショーHDは企業の買収に対して非常に積極的で、国内だけでなく海外事業をも買収し売上高を大きく伸ばし続けています。

反面、有利子負債に関しては２０００億円あったり、自己資本比率が非常に低いなど財務面にも不安があります。

キャピタルゲインはもしかしたら得られるかもしれませんが、この株価でこの配当・優待利回りだとあまり魅力的には感じません。

PBRやPERをみても割高感がどうしても拭えないかなと思います。収益力に関しても利益率2.0~3.5％というのは非常に低くエネルギー高騰や原材料高騰によりすぐに吸収されそうな利益率かと。。。

さぁ、このとり丸予想は今後どうなるのか！？株価６２８６円を超えているのか、下がっているのか！？近い将来答え合わせを自分でしてみたいと思います。

２０２４年４月７日