MENU

[ ３５６１ ] 力の源ホールディングスの株主優待と今後の見通し [ 株価診断 ]

neo-bright
Contents
  1. [ ３５４３ ] 力の源 ＨＤのとり丸的買い判断
  2. 力の源 ＨＤの株価・基本情報
  3. 力の源 ＨＤの会社概要
  4. 力の源 ＨＤの銘柄分析
  5. 力の源 ＨＤの中期経営戦略
  6. 力の源 ＨＤの株主優待
  7. 力の源 ＨＤは結論、買い時なのか？

[ ３５４３ ] 力の源 ＨＤのとり丸的買い判断

  • 収益性：
  • 成長性：
  • 利回り：
  • 割安さ：
  • 安全性：
指標数値コメント
収益性
(ROE)		１８.１％ROEに関しては１８.１％と非常に高い数字となっています！
数ある類似業種の中でもTOPクラスの数字！海外事業の
利益率も非常に高く今後店舗数を増やすので更なる収益性の
向上が期待できます！
成長性
(売上伸び)		２０.６％売上に関しても順調に伸び続けています。これからは毎年、
国内店舗７～８店舗、海外店舗２０～３０店舗を増やしていく
フェーズに！これは毎年店舗数を６％ずつ増やしていく計算
なので売上はまだまだ上げることが出来そうです。
利回り０.９％株価が非常に高くなっているため、配当利回りは０.９％と
物足りない結果となりました。配当性向はまだ２７.６％と
まだ増やしていく余地はありそうです。
割安さ
（PER)		２０.４倍PERは２０.４倍と決して割安とは言えない株価にはなっています。
PBRも５.４倍と割高水準といえると思います。
安全性
(自己資本)		５２.１％自己資本比率はコロナ禍を過ぎ去ってからは順調に推移。
２０２４年Ｑ３には自己資本比率を５２.１まで高め
財務的には優良企業だといえますね。

とり丸的 各指標の判断基準も下のボックスに記載しているので、どういうロジックで判断したかも併せて見てみてね！

とり丸
とり丸
Q
とり丸的 各指標の判断基準
  • 収益性・・・今期予想ROEで判断
    [ 星５ ] １５％以上　[ 星４ ] １０％以上　[ 星３ ] ７％以上
    [ 星２ ] ３％以上　[ 星１ ] ３％未満
  • 成長性・・・総売上高の伸び率で判断
    [ 星５ ] １５％以上　[ 星４ ] １０％以上　[ 星３ ] ５％以上
    [ 星２ ] １％以上　[ 星１ ] １％未満
  • 利回り・・・今期配当の配当利回りで判断
    [ 星５ ] ４％以上　[ 星４ ] ３％以上　[ 星３ ] ２％以上
    [ 星２ ] １％以上　[ 星１ ] １％未満
  • 割安さ・・・今期予想PERにて判断
    [ 星５ ] １０倍未満　[ 星４ ] １０倍以上 [ 星３ ] １５倍以上
    [ 星２ ] ２５倍以上　[ 星１ ] マイナス
  • 安全性・・・直近の自己資本比率で判断
    [ 星５ ] ６０％以上　[ 星４ ] ４０％以上　[ 星３ ] ３０％以上
    [ 星２ ] １０％以上　[ 星１ ] １０％未満

力の源 ＨＤの株価・基本情報

STOCK INDEX

力の源 ＨＤの株価指数

株　価時価総額ＰＥＲＰＢＲ
１６２０４８６億円２０.４倍５.４倍
ＲＯＥ自己資本比率配当利回り配当性向
１８.１％５２.１％０.９％２７.６％
とり丸の指標 ワンポイント解説
  • ＰＥＲ ➢ 株価が割安か割高かを判断するための指標。日本の上場企業の平均は１５倍程度なのでそれ以下であれば割安と判断される傾向に！
  • ＰＢＲ ➢ ＰＥＲと同様株価の割安さを測る指標。ＰＢＲが１倍未満だと割安と判断される傾向に！「株価÷１株純資産」で計算が出来ます。
  • ＲＯＥ ➢「企業がどれぐらい効率よくお金を稼いでいるか」を示す財務指標。業種によって平均値が異なりますが一般的には１０倍を上回ると優良企業と判断。
DIVIDEND

力の源 ＨＤの配当金

配当実績
2024年3月期14円
2023年3月期15円
2022年3月期0円
2021年3月期0円
2020年3月期4円
2019年3月期8円

２０２４年３月期の配当は１４円、これは配当性向２７.６％程度となっております。当期純利益の結果次第で配当金が大きく左右する不安定な状況です。

配当政策には「安定的かつ継続的な利益還元」と記載はあるが、配当性向〇％を目安といった文言はありませんね。

とり丸
とり丸

力の源 ＨＤの会社概要

博多ラーメン専門店「一風堂」及び一風堂のフードコート業態「RAMENEXPRESS」に加えて「名島亭」、「因幡うどん」といったブランドを展開する国内店舗運営事業、海外において「IPPUDO」ブランドを中心に展開する海外店舗運営事業、そば・ラーメンの製麺及び卸販売並びに、一風堂関連商品の小売を中心とする商品販売事業を主な事業として展開。

MANAGEMENT PHILOSOPHY

力の源 ＨＤのメインブランド

ＩＰＰＵＤＯ
1985年、福岡・大名で創業。現在では15カ国・地域に展開するラーメンのグローバルブランド。上質を追求した博多の豚骨ラーメン店。
公式サイトへ
IPPUDO RAMEN EXPRESS
「一風堂」が手掛けるフードコートやサービスエリアの専門業態。「本物の味を気軽にスピーディーに」をコンセプト。
公式サイトへ
元祖 名島亭
1987年創業。長浜ラーメンの歴史と伝統を今に引き継ぐ、福岡の老舗ラーメン店。義理と人情、お人好し。やさしくってあったかい、「博多屋台味」。
公式サイトへ
因幡宇どん
1951年創業の博多うどん店。博多ならではの優しい味わいのダシと柔らかな麺、ゴボ天や丸天、肉うどんなどの定番メニューで長く愛されている老舗。
公式サイトへ
MANAGEMENT PHILOSOPHY

力の源 ＨＤの経営理念

創業の精神である、「食を通して新しい価値を創造し「笑顔」と「ありがとう」とともに世界中に伝えていく。変わらないために、変わり続ける」の下、ラーメンをはじめとする日本食の普及をグローバルに実現することを目指すとともに、より高いレベルでの顧客満足の獲得と更なる企業価値の向上にむけて尽力しております。

DIVIDEND

力の源 ＨＤの事業の特徴

国内店舗運営事業

国内店舗運営事業については一風堂・名島亭・因幡うどん・IPPUDO RAMEN EXPRESSを展開。フランチャイズモデルを展開しており、「一風堂」の店舗運営技術・ノウハウを活かしフランチャイズオーナーが店舗運営を行う。

海外店舗運営事業

海外子会社の統括管理を行う「CHIKARANOMOTO GLOBAL HOLDINGS PTE. LTD.」を中間持株会社とし、ラーメンをはじめとする日本食を、日本の文化やおもてなしの精神と共に全世界へ展開。

事業展開エリアは、直営は、北米(アメリカ)、欧州(イギリス、フランス)、オーストラリア、シンガポール、台湾、インドネシアに展開。ライセンス(フランチャイズモデル)は、中国・香港、マレーシア、タイ、フィリピン、ミャンマー、ベトナム、オーストラリア、ニュージーランドに展開。

商品販売事業

業務用を中心とした、「信州蕎麦」「うどん」「つゆ」等の製造及び販売、「一風堂」の味をご家庭でも楽しめる事をコンセプトに開発した「おうちでIPPUDOシリーズ」の展開並びに、自社サイト「麺ズマーケット」におけるEC事業を行っており、一般消費者から飲食企業に至るまで幅広い客層に対して商品を提供。

また、暖簾分け(フランチャイズ)店舗への食材の販売、「一風堂」商標のライセンス供与や、シンガポールにおいては業務用食品の製造及び販売を行っております。

国内の一風堂も有名ですが、海外のＩＰＰＵＤＯの展開スピードが非常に高くなっています。２０２３年３Ｑ時点で国内１４５店舗、海外１４２店舗となっています！

商品販売事業に関しても、「おうちでIPPUDO」シリーズが人気で主要ECサイトでもたくさん売られています！

とり丸
とり丸

力の源 ＨＤの銘柄分析

SALES ＆ PROFITABILITY

力の源 ＨＤの売上高＆収益性

売上高に関しては２０２１年３月期において大きく新型コロナのあおりを受けています。国内店舗はQ1とQ4において、海外店舗は４月から１２月の多数のエリアで営業時間短縮要請・自治体からの休業要請をうけ売上高が前年比５６．８％、、、休業期間にかかる固定費が特別損失として大きく計上されました。

しかし２０２２年３月期には若干のコロナの影響を受けるも過去最高の営業利益・利益率へと成長！それ以降も売上、利益を成長させ続けています。

とり丸
とり丸
PROFIT

力の源 ＨＤの利益

コロナの影響で売上高を大きく落とした２０２１年３月期以降は非常に高い収益力を発揮。外食企業の中でもトップクラスの利益率を獲得しています。

とり丸
とり丸
PROFIT EPS BPS

力の源 ＨＤのEPS/BPS

EPSBPS
2024年3月期75
2023年3月期54254
2022年3月期34140
2021年3月期△9954
2020年3月期△9159
2019年3月期26183
とり丸の指標 ワンポイント解説
  • ＥＰＳ ➢ 「１株当たり純利益」と言われ、ＥＰＳが高ければ高いほど
    　　　　 「収益力」と「成長性」の２つが分かると言われています。
  • ＢＰＳ ➢ 「１株当たり純資産」と言われ、企業の安全性を知ることができます。
PROFIT FINANCIAL SOUNDNESS

力の源 ＨＤの財務健全性

自己資本
比率		ネットＤ
純利益倍率
2023年3月期43.7△0.8
2022年3月期24.82.8
2021年3月期8.3△2.1
2020年3月期24.7△15
2019年3月期26.35.9
2018年3月期27.76.5

自己資本比率に関しては期を重ねるごとに順調に高まってきています。２０２４年Q3においては52.1％まで上昇しています。

純有利子負債に関しては２２億１８００万円となっています。

とり丸
とり丸
とり丸の指標 ワンポイント解説
  • 自己資本比率 ➢ 企業の安全性を示す指標。会社の財産が誰の資金で成り立っているのかを知ることができ、高ければ高いほど自立した会社といえます。７０％を超えていたら超優良企業で倒産リスクが極めて低いといえる。
  • ネットＤ純利益倍率 ➢当期純利益に対して何倍の純有利子負債を抱えているかを表す指標。借金を利益で何年で返せるか？と言い表すことが出来ます。マイナスになっている場合は財務健全性が高いと判断できる。バフェットが投資している優良企業はどこも３～４倍程度。

力の源 ＨＤの中期経営戦略

COMPANY STORE COUNT

力の源 ＨＤの店舗数

引用：２０２３年Q３決算説明会資料

力の源ホールディングスは現在１５か国に出店しており、国内の店舗も含めると２８７店舗を出店しております。２０２４年Ｑ３時点でやっと２０２０年３月期と同水準まで店舗数は増えてきました。

国内の店舗数は徐々に目減りしていますが海外に関してはじわりじわりと店舗数が増えてきています。

2020年3月期2021年3月期2022年3月期2023年3月期2024年Q3
国内１５８１４９１４３１３９１４５
海外１３０１３１１３４１３４１４２
合計２８８２８０２７７２７３２８７
FC FRANCHISE

力の源 ＨＤのフランチャイズ比率

フランチャイズ比率は２０２４年第３四半期末時点で約３３％！！他の外食産業に比べると決して高い比率ではありません。

日本でのフランチャイズ比率は１６.５％とほとんどの店舗がいまだ直営での運営となっています。フランチャイズの増加数も「一風堂」は１店舗とFC移行はそれ程積極的ではないようです。

反面、海外に関してはFC比率が約５０％となっています。

とり丸
とり丸
SEGMENT

力の源 ＨＤのセグメント

セグメント売上でいくと２０２３年３月期でとうとう海外事業が国内事業の売上を上回りました！国内よりも海外店舗の方が利益率が高いのでこのまま海外店舗を拡大するフェーズに！

海外に向けたセントラルキッチン等の導入コストはある程度終了！さらに利益率が上がりそうです！

国内店舗は毎年７～８店舗を増やし、海外店舗は２０～３０店舗を増やしていく展望があるようですね。

とり丸
とり丸

力の源 ＨＤの株主優待

STOCK BENEFITS

力の源 ＨＤに株主優待はあるの？

必要株数優待内容備考
100株以上【1年以上保有】1枚（年間 2枚）※対象商品の中から1品を1回無料で提供
また同伴者がいる場合は、1枚につき2品を無料
(同伴者がいない場合は1枚につき1品の無料提供)

■贈呈時期
確定日3月末：6月頃
確定日9月末：12月頃
500株以上【1年未満保有】2枚（年間 4枚）
【1年以上保有】3枚（年間 6枚）
1,000株以上【1年未満保有】4枚（年間 8枚）
【1年以上保有】5枚（年間 10枚）
3,000株以上【1年未満保有】6枚（年間 12枚）
【1年以上保有】7枚（年間 14枚）

株主優待は「一風堂」、「IPPUDO RAMEN EXPRESS」などの店舗で利用できる１品無料券！なんと１枚で本人だけでなく同伴者１名も一品無料に！！なかなか太っ腹な株主優待ですよね！

１００株の株主は長期保有条件があるのがもどかしいところ、、、

とり丸
とり丸
STOCK BENEFITS HISTORY

株主優待変更履歴

変更日時変更内容優待内容
２０２１年３月１９日改悪＆拡充現行の株主優待制度に変更
割引カードの廃止
５００株単位が新しく新設
１０００株以上は貰える枚数増
２０１９年１月１５日拡充１０００株以上の株主に
株主優待券がもらえるように拡充
２０１７年４月１４日新設株主優待割引カード×年２回
（１０％～２０％割引）

力の源 ＨＤは結論、買い時なのか？

力の源 ＨＤは結局買いなのか？とり丸てきには「買い」だと判断しました！これから店舗数は海外事業をメインに毎年２０～３０店舗増やしていく予定！海外事業は商品単価の違いからか非常に利益率が良いです！そこにきてこの店舗数増なのでまだまだ売上も店舗数も増えていきそうです！

また財務的にも自己資本比率が５２.１と優良企業となっております。攻守ともにバランスの取れた事業形態なのでまだまだ株価は上がると判断！！

配当利回りは低いのでインカムゲインは期待できませんが、事業拡大によりまだまだ株価は上がっていくと予想！！まずは１単元から買い集めていきたいと思います！

とり丸
とり丸

ABOUT ME
とり丸 株主優待マニア
とり丸 株主優待マニア
金融資産４０００万円達成！！
株式投資・株主優待・クレジットカードをはじめとしたマネーに関する情報収集が大好きです！自身のマネーリテラシーをより高める事ができるよう現在も勉強中！！
Recommend
こちらの記事もどうぞ
記事URLをコピーしました