[ ３３８２ ] セブン＆アイＨＤの株主優待と今後の見通し [ 株価診断 ]

とり丸的 各指標の判断基準も上のボックスに記載しているので、どういうロジックで判断したかも併せて見てみてね！

セブン＆アイＨＤがとうとう株主優待を新設しました！！初回のみ８月で２回目以降は決算月である２月が権利確定月となります。初回だけ８月の理由は発表が４月で次回が２月なのはあまりにもお待たせしてしまうとう素敵な理由！！

券面額は５００円なので使いやすそうですね！イトーヨーカドーやセブンイレブン、ＬＯＦＴなど幅広い場所で使えるのが良いですね！

売上高は脅威の１１兆４７００億円！！！！コンビニのフランチャイズ売上を含めると１７兆７８００億円となります。普段、扱わない数字なので指差して桁を数えてしまいました。。。

圧倒的な売上高ではあるものの前期と比べると２.９％減となっております。

各セグメントでの売り上げを見ると海外コンビニ事業が圧倒的ですね。しかし利益率は決して高くなく約３.３となっております。反面、国内コンビニ事業は利益率が２６.０％と非常に高いものとなっております。

２０２３年度の決算説明資料にて「累進配当」を導入することが宣言されました！これは嬉しいサプライズでしたね！また２０２５年まで総額２１００億円の自己株取得予定！

また株主優待の新設を２０２４年４月に発表しました。１００株で年間２５００円の株主優待券がもらえるのは非常に嬉しいですね。

セブンイレブンの店舗数は全国に２１,４０２店舗！主要コンビニの中でも一番多い店舗数となっております。平均日商は６７万円、すごい売上ですよね！１か月でいうと２０３７万円の売上となっています。

そしてフランチャイズ比率は９７.９％という驚異の比率に！！このフランチャイズ比率の高さが高い利益率の要因といえそうですね。

セブンイレブン・チャージというのが一般的にいうロイヤリティだと思われます。売上高が高まれば高まるほどロイヤリティ％が高くなるという累進課税のようなシステムですね。。。

どれぐらい収める必要があるか興味本位で計算してみましょう！

平均月商２０００万円の場合

➢５６％の範囲分：１４０万円（２５０万の５６％）
➢６６％の範囲分：９９万円（１５０万の６６％）
➢７１％の範囲分：１０６万（１５０万の７１％）
➢７６％の範囲分：１１０２万（１４５０万の７６％）

１４４７万円のセブンイレブンのチャージ！！！！なのでオーナーは差額の５５３万円から自身の給料・販管費を賄わねければならないようです。。。

話はずれてしまいましたが、国内コンビニエンスストア事業はこのようにフランチャイズシステムによって圧倒的な利益率を確保しているようですね。。。

セブンイレブンが現在注力しているのがデリバリーシステム「７ＮＯＷ」の拡大です。２０２３年９月からスタートした「７ＮＯＷ」はすでに７７万人のユーザー獲得につながっています。２０２３年時点で６５００店舗のところ、２０２４年には１２０００店舗への拡大を目指しているようです。

その他、セールスアクションとして中食需要を獲得する為の「冷凍食品売り場の拡大」、新しいカウンター商品として「店内焼成パン」の販売開始、美味しさ・健康の価値を伝達する「スムージーの販売」にチャレンジするようです。

とり丸的には「焼成パン」は昔チャレンジした「ドーナツ」のようにすぐになくなるのではないかと踏んでおります。。。

セブン＆アイＨＤは結論、買い時なのか！？

とり丸的には中立だと判断しました！！国内コンビニエンスストア事業と金融事業という収益性の高い事業を２つ有しています。グループ全体でみたら売上が微減となりましたが収益性の高い国内コンビニに関しても売上高は右肩あがりです。

しかし２０２１年に実施した米ガソリンスタンド併設型コンビニエンスストアを買収し有利子負債が一時期、３兆１１００億円まで膨らみました。その結果、自己資本比率が安定して４０％を超えていたのに、現状３５％までダウンする結果となっております。

さぁ、このとり丸予想は今後どうなるのか！？株価２０２６円を超えてるのか、下がっているのか！？近い将来答え合わせを自分でしてみたいと思います。

２０２４年５月１１日